新加坡政府投資公司(Government of Singapore Investment Corp，簡(jiǎn)稱GIC)，亞洲最大及最神秘的投資者

新加坡政府投資公司一直被稱為"亞洲最大及最神秘的投資者"，目前管理的資產(chǎn)超過千億美元，其規(guī)模與巴菲特掌管的投資帝國(guó)Berkshire相當(dāng)。

新加坡政府投資公司(GIC)簡(jiǎn)介

新加坡政府投資公司，成立于1981年5月22日，是新加坡最大的國(guó)際投資機(jī)構(gòu)，其主要任務(wù)是管理新加坡的外匯儲(chǔ)備，跨出新加坡國(guó)界向海外大舉投資。由于關(guān)系到國(guó)家利益，公司的管理層、內(nèi)部結(jié)構(gòu)、管理的資金、在海外的運(yùn)作以及業(yè)績(jī)等都諱莫如深。但為了因應(yīng)越來越大的挑戰(zhàn)，同時(shí)吸引全世界的人才，新加坡政府投資公司近年來才逐漸露出真面目。成立之初由李光耀親自擔(dān)任主席，吳慶瑞擔(dān)任副主席，但李光耀依然擔(dān)任公司董事長(zhǎng)。現(xiàn)任總裁為李一添，世界銀行行長(zhǎng)沃爾芬森曾被邀請(qǐng)擔(dān)任GIC顧問。

GIC的投資，包含股票、固定收益證券以及貨幣基金、不動(dòng)產(chǎn)以及其它特殊的投資項(xiàng)目，其目標(biāo)是經(jīng)由穩(wěn)健的全球投資獲取長(zhǎng)期優(yōu)異的資產(chǎn)報(bào)酬，以打敗同產(chǎn)業(yè)指數(shù)為目標(biāo)，當(dāng)然由于這些資金是新加坡的國(guó)家資產(chǎn)，所以在投資時(shí)必須非常小心謹(jǐn)慎。

GIC價(jià)值觀

GIC的價(jià)值觀是：廉潔、群策群力、精益求精、長(zhǎng)遠(yuǎn)投資觀以及謹(jǐn)慎決策。

GIC子公司

GIC下轄三家子公司，新加坡政府投資有限公司(The Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd)、GIC不動(dòng)產(chǎn)投資有限公司(GIC Real Estate Pte Ltd)以及GIC特殊投資有限公司(GIC Special Investments Pte Ltd)。

新加坡政府投資有限公司掌管資產(chǎn)管理部門以及企業(yè)服務(wù)部門，前者負(fù)責(zé)執(zhí)行GIC在公開市場(chǎng)的投資操作，諸如股票、固定收益證券以及貨幣市場(chǎng)工具等，后者則提供遂行投資所需的諸如企業(yè)規(guī)劃、金融服務(wù)、內(nèi)部稽核、風(fēng)險(xiǎn)控管、信息技術(shù)、行政管理以及人力資源等整合性的服務(wù)

GIC特殊投資有限公司是GIC專門投資未上市公司的分支，為了獲取優(yōu)異的長(zhǎng)期投資報(bào)酬，GIC必須讓投資觸角遍布各個(gè)領(lǐng)域，包含創(chuàng)業(yè)投資、合資、過渡性融資、買斷、垃圾債券以及企業(yè)重整等等。

GIC不動(dòng)產(chǎn)投資有限公司，顧名思義則是掌管GIC不動(dòng)產(chǎn)投資的分支，經(jīng)由直接或間接投資世界各地的不動(dòng)產(chǎn)，該公司已逐漸成為GIC穩(wěn)定長(zhǎng)期投資報(bào)酬的重要貢獻(xiàn)者。

GIC投資

目前，新加坡政府投資公司有200多名投資專家，其中新加坡人占60%。現(xiàn)階段，新加坡政府投資公司管理的資產(chǎn)超過了1000億美元，已躋身于全球最大的100家基金管理公司的行列。它在世界各地的2000多家公司中有投資，其一半資金投在美國(guó)和加拿大，歐洲國(guó)家占25%，日本及東南亞國(guó)家占25%。

GIC于1995年即進(jìn)入中國(guó)大陸，是中國(guó)國(guó)際金融有限公司發(fā)起股東之一。在臺(tái)灣，GIC也是其QFII史上最大的投資人之一，其投資遍布上市與未上市公司，諸如宏全國(guó)際與臺(tái)茂開發(fā)等。2004年1月，GIC購(gòu)得臺(tái)灣《蘋果日?qǐng)?bào)》主要股份。

GIC的爭(zhēng)議和歷史

由于公司為非上市公司，雖然負(fù)責(zé)管理政府資產(chǎn)卻從不公布財(cái)務(wù)報(bào)表、高層管理人員薪資等基本情況，引起一些批評(píng)人士的擔(dān)憂與指責(zé)，特別是李光耀本人依然擔(dān)任該公司最高管理職務(wù)，引發(fā)外界猜疑。

不久前該公司舉行了成立20周年的慶祝活動(dòng)，逐漸揭開其神秘的面紗。

新加坡政府投資公司雖不是一家掛牌公司，但其財(cái)務(wù)情況是人們一向關(guān)注的。因?yàn)樵摴�司管理的是“民�?cái)”，是國(guó)庫(kù)的外匯儲(chǔ)備。政府投資公司的資金都是投入海外市場(chǎng)的，無疑也被許多外國(guó)集團(tuán)視為潛在的大股東。由于政府投資公司總是守口如瓶，所以它一直籠罩在神秘色彩中。不過，畢竟時(shí)代不同了，當(dāng)市場(chǎng)都在講求開放之際，政府投資公司也趁它步入20 歲的時(shí)候，盡可能地解除外界對(duì)它的種種誤會(huì)，擺脫“神秘組織”的形象。新加坡《聯(lián)合早報(bào)》的文章近日揭開了政府投資公司面紗。

1971年，美國(guó)政府暫停美元轉(zhuǎn)換為黃金。新加坡那個(gè)時(shí)期的儲(chǔ)備大部分是英鎊和美元。財(cái)政部為轉(zhuǎn)移焦點(diǎn)，把投資組合改而包括黃金、德國(guó)馬克、日元及瑞士法郎。后來，日元在4個(gè)月內(nèi)從360日元上揚(yáng)至1971年8月時(shí)的308日元兌1美元。新加坡現(xiàn)有的貨幣多元化政策便是從這個(gè)經(jīng)驗(yàn)延用至今。

另一方面，在70年代兩次石油危機(jī)時(shí)，投資者留意石油輸出國(guó)組織(OPEC)的會(huì)議，就像他們今天觀察紐約自動(dòng)報(bào)價(jià)股市一樣。當(dāng)時(shí)全球通貨膨脹，大大沖擊了債券和證券投資。幸好，那時(shí)候新加坡的儲(chǔ)備大部分是現(xiàn)金和短期債券。

政府投資公司1981年才成立，政府投資公司負(fù)責(zé)人員的專業(yè)背景，主要是通過80年代和90年代的通貨緊縮形成的。

華爾街在1987年10月19日(星期一)狂瀉。紐約道瓊斯工業(yè)股票指數(shù)隔夜暴跌500點(diǎn)至大約1700點(diǎn)。那時(shí)，市場(chǎng)充滿恐慌情緒，要拋售股票已經(jīng)太遲了。因此，政府投資公司決定大舉進(jìn)入政府債券市場(chǎng)，期待能找個(gè)安全避風(fēng)港和改善流動(dòng)率。該公司的債券部門人員在亞洲交易時(shí)間，趕緊“橫掃”所有可找到的5大工業(yè)國(guó)政府債券。股市持續(xù)受驚，直到美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局向投資者保證，將為市場(chǎng)提供流動(dòng)能力。一周后，塵埃落定時(shí)，政府投資公司在股票的虧損，大體上已被債券的收益所抵消。

1990年伊拉克入侵科威特后的海灣戰(zhàn)爭(zhēng)，導(dǎo)致石油價(jià)格大漲至每桶40美元，而且軍事沖突將維持多久是個(gè)未知數(shù)。不過，政府投資公司決定把眼光放得更遠(yuǎn)，因猜測(cè)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局將放緩貨幣政策而增持股票。等到炸彈落在巴格達(dá)時(shí)，股市已收復(fù)了所有的失地。

按投資的本質(zhì)來看，如果在“下注”后，平均取得60％的回報(bào)是好事，當(dāng)然條件為其余的四成不能是大大削弱實(shí)力的損失。亞洲金融危機(jī)時(shí)，政府投資公司預(yù)料到泰銖的問題，但卻沒有料想到這種效應(yīng)會(huì)蔓延到馬來西亞、印尼及韓國(guó)。公司的儲(chǔ)備能渡過亞洲金融危機(jī)，是因?yàn)橥顿Y在亞洲和新興經(jīng)濟(jì)體的比例很小。該公司大部分的儲(chǔ)備是在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，所以反而從亞洲金融危機(jī)中獲利。