改革開放以來，中國(guó)呈現(xiàn)出大批高凈值人群，如今他們的首要財(cái)富目標(biāo)已經(jīng)不再是如何創(chuàng)造更多的財(cái)富，而是如何讓自己的現(xiàn)有的財(cái)富得到科學(xué)管理、安全保障和實(shí)現(xiàn)財(cái)富傳承，打破中國(guó)富不過三代的命運(yùn)。而在這個(gè)過程中，家族信托引起了高凈值人群的關(guān)注。

什么是家族信托？

家族信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于委托人、受托人、受益人各自的固有財(cái)產(chǎn)，在法律層面上是安全的，法律獨(dú)立性也是家族信托成立的基石和核心。2019年11月最高人民法院發(fā)布了《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》，其中第95條明確了信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn)，不能被訴訟保全。

可以看出，家族信托之所以能夠起到隔離財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)產(chǎn)的傳承的核心在于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的分離，也是基于家族信托財(cái)產(chǎn)的法律獨(dú)立性，家族信托的法律作用才能得到保證。

信托資產(chǎn)之所以可以長(zhǎng)期穩(wěn)定增值，是因?yàn)?span style="font-weight:700;">信托資產(chǎn)可以在全世界的實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)上有廣泛的投資機(jī)會(huì)，進(jìn)行合理的資源配置。在部分的海外市場(chǎng)，家托信托也可以有實(shí)現(xiàn)合理避稅的功能，原因是委托人去世前轉(zhuǎn)移至信托內(nèi)的財(cái)富并不被納入遺產(chǎn)稅的征收范圍，加上股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)移至家族信托也只是“非交易性轉(zhuǎn)移。”

在西方家族企業(yè)中，家族信托的運(yùn)用比比皆是。美國(guó)首富比爾·蓋茨、洛克菲勒家族、肯尼迪家族、班克羅夫特家族等全球資產(chǎn)大亨都通過信托的方式來管理家族財(cái)產(chǎn)，以此來保障子孫的收益及對(duì)資產(chǎn)的集中管理。

業(yè)內(nèi)人士指出，這些家族往往家族成員眾多，關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，一家之主在世之時(shí)，往往會(huì)將家族財(cái)產(chǎn)分配情況通過信托的方式傳承給家族成員，以免在去世后家族成員產(chǎn)生財(cái)產(chǎn)官司或財(cái)產(chǎn)揮霍的情況，這也在一定程度上有利于稅務(wù)籌劃和利益平衡。

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制

2019年12月17日，《家族企業(yè)更迭風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖策略與家族精神——家族財(cái)富管理調(diào)研報(bào)告（2019）》發(fā)布。報(bào)告指出，家族企業(yè)主對(duì)個(gè)人、家庭和企業(yè)的諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，這些潛在風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致其家族企業(yè)發(fā)生更迭。

而家族信托是對(duì)沖家業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)工具，包括子女保障信托、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隔離信托、家族成員保障信托、隔代傳承信托、保險(xiǎn)金信托以及家族慈善信托等多種模式；

由于信托資產(chǎn)在法律上具有獨(dú)立性，家族信托合法設(shè)立后，委托人如果因企業(yè)經(jīng)營(yíng)問題等面臨破產(chǎn)清算，其信托資產(chǎn)可受到保護(hù)，不納入清算范圍。此外由于家族信托指定受益人和受益范圍，因此委托人婚姻關(guān)系、家庭關(guān)系的變化也不會(huì)影響財(cái)富的完整傳承。

個(gè)性化配置

其實(shí)，無論是“資產(chǎn)的傳承”，還是“企業(yè)傳承”，都要避免產(chǎn)品“標(biāo)配化”，否則還是會(huì)把復(fù)雜的問題留在身后。明智的家族領(lǐng)袖往往會(huì)充分考慮各種因素，進(jìn)行最優(yōu)籌劃。

例如香港的李嘉誠(chéng)，很多人都知道他的家族傳承方案：把長(zhǎng)江實(shí)業(yè)、和記黃埔的家族企業(yè)交給大兒子李澤鉅，用現(xiàn)金幫助小兒子李澤楷收購(gòu)他看中的資產(chǎn)，清晰可見這份方案就是為李氏家族量身定做的——

李澤鉅性格穩(wěn)重且多年在家族企業(yè)歷練，可接手企業(yè)；李澤楷性格獨(dú)立有主見且自己創(chuàng)業(yè)有成，所以家族對(duì)他最好的幫助就是提供資金。家族信托的靈活性就在于此，可以根據(jù)委托人的情況進(jìn)行個(gè)性化配置。

如今的家族信托制度越來越完善，發(fā)展也越來越成熟。家族信托在中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣和其他發(fā)達(dá)國(guó)家地區(qū)占據(jù)了很大的市場(chǎng)，在中國(guó)大陸地區(qū)也越來越被高凈值人群認(rèn)可，不可否認(rèn)的是，家族信托在發(fā)展成熟的金融模式下，它可能是最好最安全的財(cái)富傳承和保值方式。

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