隨著高凈值客戶資產(chǎn)保護(hù)和傳承安排的意識(shí)增強(qiáng)，家族信托作為在資產(chǎn)保護(hù)、財(cái)富傳承規(guī)劃以及婚姻、債務(wù)、意外風(fēng)險(xiǎn)隔離方面能起到良好作用的法律制度工具，越來越受到高凈值客戶的青睞。

但在家族信托設(shè)立的過程中，選擇什么時(shí)點(diǎn)來設(shè)立家族信托，是應(yīng)該選擇設(shè)立境內(nèi)信托還是境外信托，有了遺囑、保險(xiǎn)，是否還需要家族信托等系列問題又困擾著高凈值客戶。

同時(shí)，部分高凈值人士對(duì)家族信托業(yè)務(wù)及其行業(yè)情況存在一些誤解。這些誤解對(duì)于客戶合理設(shè)立家族信托有著不良影響。實(shí)踐中，由于認(rèn)識(shí)上的一些誤區(qū)，導(dǎo)致部分高凈值人士錯(cuò)過了設(shè)立家族信托的最佳時(shí)間，或者部分家族信托目難以實(shí)現(xiàn)。

通過梳理，我們發(fā)現(xiàn)，目前對(duì)家族信托的誤解主要有以下八個(gè)方面：

• 沒有債務(wù)傳承問題不需要設(shè)立家族信托；
• 不必急于設(shè)立家族信托；
• 境內(nèi)家族信托沒有保障；
• 家族信托可以避債避稅；
• 有了遺囑、保險(xiǎn)，不需要家族信托；
• 家族信托設(shè)立過程很麻煩，對(duì)盡職調(diào)查顧慮較多
• 沒有想好家庭資產(chǎn)的傳承分配方案，無法設(shè)立家族信托；
• 設(shè)立了家族信托就可以高枕無憂。

以下我們就將對(duì)八個(gè)誤區(qū)的具體內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)闡述▼

❖誤區(qū)一：沒有債務(wù)傳承問題不需要設(shè)立家族信托

一些人認(rèn)為家族信托是“頂級(jí)富豪的游戲”，提到家族信托就容易聯(lián)想到洛克菲勒、李嘉誠等。自己一沒有龐大的家產(chǎn)，二則家庭成員簡單、關(guān)系和諧，沒有設(shè)立家族信托的必要。其實(shí)家族信托并不只是富豪的專屬，普通高凈值人士也需要借助家族信托進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范、財(cái)富保全、財(cái)富管理以及未來的財(cái)富傳承。

由于財(cái)富數(shù)額較大，高凈值人士普遍具有財(cái)富保值、增值、傳承的迫切需求，而在個(gè)人名下的資產(chǎn)面臨較大不確定性，難以抵抗債務(wù)追索、婚姻變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。若將部分家族資產(chǎn)剝離到家族信托名義下，可以隔離家族風(fēng)險(xiǎn)，確保無論家族情況如何變化，即便未來家族整體經(jīng)濟(jì)狀況惡化，也始終能夠通過家族信托內(nèi)的資料，保障家庭成員生活質(zhì)量不會(huì)大幅下降。同時(shí)，通過對(duì)子女的定向傳承分配，防止家族財(cái)富外流，財(cái)富的傳承將更加穩(wěn)健。

❖誤區(qū)二：不急于設(shè)家族信托

日本的文學(xué)家野坂昭如的《螢火蟲之墓》一書中的金句——“你永遠(yuǎn)不知道明天和意外哪個(gè)先來”被一些高凈值人士廣為流傳。同時(shí)，也有一些正處于事業(yè)上升期的高凈值人士，對(duì)此嗤之以鼻。

實(shí)際上，雖然不同的意外事件，從后續(xù)分析來看，都會(huì)有其統(tǒng)計(jì)概率，但是對(duì)于個(gè)人來說，意外事件影響重大。如果能在可以接受的成本前提下，設(shè)計(jì)對(duì)抗意外事件的方案，那么很多高凈值人士是對(duì)此有需求的。這些意外不僅限于自己或家庭成員生病等意外，也包括企業(yè)可能面臨的流動(dòng)性危機(jī)、投資失利、法律糾紛等。特別是當(dāng)政策、經(jīng)濟(jì)宏觀大環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)更是不可小覷。

除了企業(yè)經(jīng)營投資的風(fēng)險(xiǎn)，高凈值人士還可能面臨家庭成員婚姻變動(dòng)導(dǎo)致的財(cái)富外流、缺乏稅務(wù)籌劃導(dǎo)致的高額稅務(wù)成本等。所以，對(duì)于財(cái)富資源豐富的高凈值人士，盡早做好規(guī)劃安排，未雨綢繆，處變不驚地面對(duì)未來不失為上策。

❖誤區(qū)三：家族信托可以避債避稅

避債、避稅是目前高凈值人士對(duì)家族信托功能理解誤區(qū)之一。正確的理解應(yīng)該是，家族信托是財(cái)富傳承工具和方式，具有資產(chǎn)隔離和稅務(wù)籌劃的功能。

一些高凈值人士被誤導(dǎo)，認(rèn)為家族信托可以被用于惡意轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、逃避債務(wù)、規(guī)避稅收等，這是對(duì)家族信托的重大誤解。家族信托的資產(chǎn)隔離是在法律規(guī)定限度內(nèi)、附條件的隔離委托人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須滿足一定的條件：

首先，信托目的必須合法。《信托法》明確信托目的違反法律、行政法規(guī)或者損害社會(huì)公共利益的信托無效。因此，如果是以逃避債務(wù)為目的設(shè)立的家族信托自始無效，資產(chǎn)保護(hù)隔離效果更是無從談起。

其次，委托人設(shè)立家族信托的財(cái)產(chǎn)必須是委托人的合法所得，并擁有財(cái)產(chǎn)的處分權(quán)。《信托法》明確規(guī)定委托人以非法財(cái)產(chǎn)或者本法規(guī)定不得設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，信托無效。所以信托財(cái)產(chǎn)來源是否合法至關(guān)重要。不僅如此，委托人是否擁有財(cái)產(chǎn)的處分權(quán)也至關(guān)重要。比如，在中國絕大多數(shù)夫妻沒有婚前、婚后財(cái)產(chǎn)協(xié)議。由于國內(nèi)《婚姻法》默認(rèn)家庭財(cái)產(chǎn)屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)，如果不取得配偶書面同意擅自去做家族信托，就屬于擅自處理夫妻共同財(cái)產(chǎn)，其信托的合法合規(guī)性就會(huì)存在問題，信托目的的實(shí)現(xiàn)也難以保障。

再次，委托人設(shè)立信托不得侵犯債權(quán)人的利益。《信托法》明確規(guī)定，設(shè)立信托前債權(quán)人已對(duì)該信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利等情形下，家族信托可以被強(qiáng)制執(zhí)行。因此，委托人家庭凈資產(chǎn)必須能夠覆蓋要設(shè)立的家族信托的規(guī)模。如委托人家庭凈資產(chǎn)一億，并且對(duì)外有3000萬負(fù)債，這種情況下委托人家庭凈資產(chǎn)為7000萬，委托人要設(shè)立的家族信托規(guī)模不能超過7000萬。

稅務(wù)方面，如果現(xiàn)在做家族信托主要為籌劃遺產(chǎn)稅顯然不合適，目前中國沒有遺產(chǎn)稅，在未來較長一段時(shí)間可能也不會(huì)開征遺產(chǎn)稅。正確的認(rèn)識(shí)應(yīng)該是，將家族信托主要用來滿足其他需求，如果未來遺產(chǎn)稅出臺(tái)可以起到稅收籌劃作用。對(duì)于個(gè)人所得稅而言，目前對(duì)于信托投資收益信托公司不會(huì)代扣代繳，由受益人自行申報(bào)，對(duì)于家族信托而言也是一樣。

但是在家族信托項(xiàng)下，每年投資收益可以只分配一部分而非全部，剩余未分配部分可以繼續(xù)進(jìn)行滾動(dòng)投資，從而起到一定的稅收遞延作用，家族信托稅務(wù)籌劃的核心是通過不同稅種轉(zhuǎn)化及稅收的遞延實(shí)現(xiàn)節(jié)稅目的，不存在可以將稅收義務(wù)徹底抹掉的傳承工具和方式。

❖誤區(qū)四：境內(nèi)家族信托沒保障

一些高凈值人士認(rèn)為，國內(nèi)家族信托沒有保障，暗含的一個(gè)邏輯是認(rèn)為國內(nèi)法律法規(guī)尚不完善�？陀^來說，制度問題在世界各國都是始終存在的。因?yàn)樯鐣?huì)、制度在不斷在變化，相應(yīng)的解決機(jī)制也處在逐漸完善過程中，并且永遠(yuǎn)走在不斷完善的路上。比如美國憲法已經(jīng)非常完善，也要不斷地出各種修正案，所以配套制度不完善是個(gè)相對(duì)概念。

中國已經(jīng)是一個(gè)法治國家，就私人財(cái)富的法律保護(hù)而言，國內(nèi)《物權(quán)法》、《婚姻法》、《繼承法》、《信托法》等法律及相關(guān)法規(guī)，基礎(chǔ)法律框架已經(jīng)健全，特別是《信托法》對(duì)什么是信托、信托的設(shè)立、信托財(cái)產(chǎn)、信托各方當(dāng)事人及其權(quán)利義務(wù)、信托的變更及終止等都有十分明確規(guī)定，特別是至關(guān)重要的關(guān)于財(cái)產(chǎn)保護(hù)制度的最基本規(guī)定，已經(jīng)可以滿足設(shè)立家族業(yè)務(wù)的需求。所以對(duì)此不必過分擔(dān)心。

境內(nèi)外家族信托各有優(yōu)勢，總體原則應(yīng)該是：境內(nèi)資產(chǎn)做境內(nèi)信托，境外資產(chǎn)做境外信托。一些國內(nèi)高凈值人士設(shè)立境外家族信托，其中一個(gè)重要原因就是擁有較多的海外資產(chǎn)。

❖誤區(qū)五：有了遺囑、保險(xiǎn)，不需要家族信托

各類財(cái)富傳承工具和方式功能不一，相對(duì)而言，家族信托更加靈活和個(gè)性化。因此在財(cái)富傳承的過程中，應(yīng)該針對(duì)不同的財(cái)產(chǎn)和家庭情況，選擇不同的工具和方式，綜合利用遺囑、保險(xiǎn)、家族信托等多種工具和方式。

例如，對(duì)于目前股權(quán)、房產(chǎn)置入家族信托成本較高的資產(chǎn)以及未來想直接一次性給到子女的現(xiàn)金及其他資產(chǎn)可以通過遺囑進(jìn)行傳承，可以借助人壽保險(xiǎn)的杠桿效應(yīng)進(jìn)行一部分財(cái)產(chǎn)傳承，利用家族信托實(shí)現(xiàn)財(cái)富的定向傳承、多代傳承、防范子女婚姻風(fēng)險(xiǎn)，并且通過加入激勵(lì)約束機(jī)制引導(dǎo)子女的行為，實(shí)現(xiàn)家業(yè)常青。

❖誤區(qū)六：家族信托設(shè)立過程很麻煩，對(duì)盡職調(diào)查顧慮較多

綜合考量后，很多財(cái)富客戶會(huì)選擇咨詢了解家族信托，不過這時(shí)候也會(huì)有一些誤區(qū)。其中之一是認(rèn)為家族信托的盡職調(diào)查過程麻煩或不希望真實(shí)信息被受托人獲知。

盡職調(diào)查過程中，信托公司會(huì)對(duì)財(cái)富客戶的家庭情況進(jìn)行調(diào)查了解，其中可能涉及到客戶的隱私，容易引起部分客戶敏感而不予配合。對(duì)于盡職調(diào)查，財(cái)富人群需認(rèn)識(shí)到以下幾點(diǎn)：

首先，盡職調(diào)查是家族信托功能實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵一環(huán)。只有真正了解客戶的情況，受托人才能更好的為客戶設(shè)立家族信托提出更為合理的建議，保證家族信托功能的實(shí)現(xiàn)。其次，盡職調(diào)查也是監(jiān)管對(duì)于信托公司的要求，只有進(jìn)行了充分的盡職調(diào)查，家族信托才是依法合規(guī)設(shè)立的，才能保障未來家族信托不會(huì)因?yàn)榇嬖谠O(shè)立合規(guī)瑕疵而被挑戰(zhàn)。最后，信托公司作為銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)，特別是行業(yè)內(nèi)專業(yè)、盡職的受托人都有嚴(yán)格的信息保密制度，對(duì)于盡職調(diào)查過程中搜尋、了解的信息都有嚴(yán)格的保密制度。

實(shí)踐中，還有一種情況是未與受托人充分溝通，對(duì)受托人的受托能力，團(tuán)隊(duì)專業(yè)性還不了解就設(shè)立家族信托。此種情況下，高凈值人士應(yīng)該要意識(shí)到家族信托合同是與受托人簽立的，信托財(cái)產(chǎn)是由受托人管理運(yùn)用，家族信托項(xiàng)下的服務(wù)也都是由受托人提供，沒有與受托人進(jìn)行充分溝通，也沒有經(jīng)過必要的盡職調(diào)查，便設(shè)立家族信托，后續(xù)設(shè)立家族信托后受托人能否提供相應(yīng)服務(wù)，能否達(dá)到信托目的，這是高凈值人士需要認(rèn)真考慮的。

一般而言，未與受托人溝通便設(shè)立的合同可能是標(biāo)準(zhǔn)化家族信托合同，甚至可能就是投資合同，而不是真正的家族信托合同。如此設(shè)立的家族信托，能否達(dá)到信托目的，能否起到資產(chǎn)的保護(hù)隔離作用，需要仔細(xì)考量。

❖誤區(qū)七：沒有想好家庭資產(chǎn)的傳承分配方案，無法設(shè)立家族信托

也有一些高凈值人士，對(duì)家族信托的功能很認(rèn)可，也有這個(gè)需求。但是由于沒有想好家庭的資產(chǎn)傳承、分配方案，對(duì)于信托方案考慮眾多�？紤]越周全，越覺得任何方案都有其不利的一面，很難選擇一個(gè)方案來設(shè)立家族信托。

誠然，如哲學(xué)家所說“事物都是對(duì)立統(tǒng)一的存在，因此也就不可能存在完美”，所以也不存在十全十美的家族信托。面臨選擇困難的高凈值人士，我們建議要從“設(shè)立家族信托的最初的出發(fā)點(diǎn)是什么，最需要家族信托為家庭解決的問題是這么”這些重要矛盾出發(fā)，設(shè)立家族信托時(shí)考慮能否解決這些主要矛盾，滿足主要需求即可，畢竟設(shè)立家族信托是為了解決不確定性，早日設(shè)立，對(duì)于對(duì)抗意外風(fēng)險(xiǎn)大有裨益。且從多家信托公司提供的服務(wù)來看，設(shè)立后變更家族信托條款，變更關(guān)鍵的分配和傳承機(jī)制，都是信托公司的服務(wù)內(nèi)容之一。后續(xù)逐步變更、完善，也是設(shè)立家族信托的一種重要方式。

❖誤區(qū)八：設(shè)了家族信托就可以高枕無憂

一些高凈值人士在未設(shè)立家族信托之前，通常覺得沒什么必要，而設(shè)立之后，又會(huì)覺得可以高枕無憂了。其實(shí)，設(shè)立家族信托只是一個(gè)開始，還有很多事情需要持續(xù)推進(jìn)，包括檢視家族信托的運(yùn)行、對(duì)家族信托的適時(shí)調(diào)整以及與其它工具和方式的補(bǔ)充配合。

委托人的自身需求、家庭成員的情況、相關(guān)法律政策都可能隨著時(shí)間推移而變化，因此家族信托也需要及時(shí)調(diào)整，比如根據(jù)家庭成員變動(dòng)調(diào)整受益人、修改受益分配條款，根據(jù)法律法規(guī)調(diào)整相關(guān)合同相關(guān)條款等。

另外，家族信托是財(cái)富管理和傳承過程中非常有效的重要工具和方式，但整體的家族財(cái)富傳承也需要其他工具和方式的支撐，包括保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)冉鹑诠ぞ吆头绞�，還有慈善、教育、移民等社會(huì)工具和方式。

在實(shí)踐中，由于此前我國家族信托行業(yè)剛起步，一些財(cái)富客戶設(shè)立的家族信托可能是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，主要是投資功能，傳承功能較弱。這時(shí)候客戶需要與受托人進(jìn)一步溝通調(diào)整，家族信托的功能實(shí)現(xiàn)需要一個(gè)不斷溝通和完善的過程。

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