設(shè)立海外基金，新加坡VCC基金架構(gòu)有哪些獨(dú)特之處？

VCC架構(gòu)，即Variable Capital Company (VCC)，稱為可變資本公司。VCC是由新加坡金融管理局（MAS）和新加坡會(huì)計(jì)與企業(yè)監(jiān)管局（ACRA）在2020年1月14日生效的可變資本公司法下成立的一種新的投資基金公司結(jié)構(gòu)。其補(bǔ)充了現(xiàn)有的一套投資基金結(jié)構(gòu)并為基金和財(cái)富管理提供了更多的選擇。

VCC基金架構(gòu)類型
1、單體VCC
單體VCC架構(gòu)與原有新加坡普通股份公司制基金架構(gòu)類似，投資人將作為VCC的股東，持有VCC股份，通過VCC進(jìn)行投資活動(dòng)，并通過VCC間接持有被投資公司資產(chǎn)。單體VCC架構(gòu)僅包含單一投資組合（investment portfolio）。
2、傘形VCC
傘形VCC架構(gòu)是一個(gè)獨(dú)立的公司實(shí)體，下設(shè)多個(gè)子基金，子基金不具有法律人格，但各子基金的股東或投資人可以不同，投資目標(biāo)和投資計(jì)劃也可以不同。

傘形VCC架構(gòu)的優(yōu)勢(shì)
1、各子基金之間、子基金與VCC之間的資產(chǎn)和負(fù)債相互獨(dú)立
雖然子基金不具有獨(dú)立的法律人格，但根據(jù)VCC Act第29條的規(guī)定，在任何情況下，子基金的資產(chǎn)不能用于清償VCC或其他子基金的負(fù)債；子基金的負(fù)債僅能用其自身的資產(chǎn)償還。在清算時(shí)，各子基金單獨(dú)進(jìn)行清算。該規(guī)定是強(qiáng)制性規(guī)定，任何規(guī)定與之相反的VCC章程、協(xié)議或合同等均告無效。
由此，傘形VCC架構(gòu)下的各子基金具有高度獨(dú)立性，一個(gè)子基金不因其他子基金的解散或清算而受到影響，能夠保障各子基金的正常運(yùn)行，從而最大限度地保護(hù)投資人的利益。
2、運(yùn)營效率高，同時(shí)成本較低
VCC主體基金和其子基金被視為同一個(gè)法律實(shí)體。在治理結(jié)構(gòu)層面，各子基金可以共享一個(gè)董事會(huì)和服務(wù)供應(yīng)商，包括同一個(gè)基金經(jīng)理、托管人、審計(jì)師和行政代理等；在運(yùn)營層面，可以對(duì)各子基金進(jìn)行集體賬戶管理，也可以合并執(zhí)行召開股東會(huì)和編寫招股說明書等事項(xiàng)。

VCC基金注冊(cè)的流程
1、核名
選擇適當(dāng)?shù)拿Q（非已注冊(cè)名稱、非不雅名稱、非被財(cái)政部禁止的名稱），且名稱必須以“VCC”結(jié)尾。名稱核準(zhǔn)后，保留120天，必須在此期間進(jìn)行注冊(cè)。否則過時(shí)效后，申請(qǐng)人需重新提交申請(qǐng)。
2、確定VCC類型
即確定是非傘形基金或傘形基金，傘形基金的子基金間資產(chǎn)和責(zé)任相互獨(dú)立。
3、提供注冊(cè)辦公地址
注冊(cè)辦公地址，VCC收發(fā)通訊、通知，以及VCC的登記簿和檔案保存的地方，通常由當(dāng)?shù)毓久貢峁?br /> 4、準(zhǔn)備VCC章程
章程需包括如下內(nèi)容：
1.VCC的主要特征；
2.說明其管理的規(guī)則；
3.說明VCC如何開展其業(yè)務(wù)；
4.說明董事、股東和公司秘書的權(quán)利和責(zé)任。申請(qǐng)人在注冊(cè)時(shí)必須附上一份章程副本。提交給注冊(cè)處的章程文件不向公眾開放，但必須應(yīng)新加坡當(dāng)局的要求，基于監(jiān)督和執(zhí)法目的向其披露。
5、注冊(cè)VCC
VCC成功注冊(cè)后，將頒發(fā)一個(gè)唯一實(shí)體編號(hào)（UEN）。該UEN可用于與ACRA或任何其他政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易。注冊(cè)所需時(shí)間為14至60天。
6、子基金登記（如有）
子基金只能在一個(gè)總的VCC下登記。以下是登記所需的信息：
1.子基金的擬議名稱；
2. 子基金的成立日期。
如果VCC決定從非傘形VCC轉(zhuǎn)變?yōu)閭阈蜼CC，必須在14天內(nèi)更新VCC信息。如果需要轉(zhuǎn)給其他政府機(jī)構(gòu)審批或?qū)彶椋踊鹱?cè)的處理時(shí)間可能需要長達(dá)3個(gè)工作日的時(shí)間。

VCC架構(gòu)在股份發(fā)行和股息支付方面體現(xiàn)了較強(qiáng)的靈活性，且能夠更大程度上節(jié)約成本，這使它擁有了巨大的吸引力。加密基金\虛擬資產(chǎn)基金也可以采取新加坡VCC的形式來創(chuàng)建。