在上篇文章《P2P網貸被監管后風險會降低嗎？》中，咱們提到過，人民銀行對P2P網貸提出的三條紅線是：“不得提供擔保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款”。

      擔保好理解，[注冊新西蘭公司]意思是可以找擔保公司，但是P2P平臺不能直接提供擔保。“非法吸收公眾存款”主要是刑法里有“非法集資”犯罪，是個法律定義的問題。

      資金池的意思，就是你把錢交給P2P公司，然后就不管他怎么用了，到時候直接拿收益。P2P公司也不管你投資的錢期限是多長，就是把很多人投資的錢集合到一起拿出去借給別人，反正有人拿錢出去的同時也會有人拿錢進來。

      P2P如果這樣搞，很容易出現嚴重的“期限錯配”風險。比如，大家都是把錢投到P2P放一年，但是這些錢被P2P拿去放了3年期限的貸款。一直有人投錢進來就沒事，可是如果大家都想把投資拿回去，錢在三年期貸款里壓著呢，投資就拿不到了。最后，一個人拿不到錢，所有人都會恐慌，都去拿只會更拿不到。貸款又一時半會收不回來，只能倒閉了事。

      這樣的模式是不是讓你想起了銀行？沒錯，銀行“存款-貸款”模式就可以算資金池。所以國家管得嚴啊，三天兩頭就把銀行往死里檢查，[新西蘭公司注冊]存款也有國家信譽兜底。“資金池”模式肯定是有利可圖的，只是P2P沒有接受銀行那樣嚴格的監管，自然不允許用這種風險很高的模式。

      怎么判斷你投的P2P平臺有沒有資金池的問題呢？很難，因為這事還沒有準確的定義，只能從以下兩個側面間接判斷。

      第一，你的錢投進去和收回來的時候，是誰給你轉賬？如果是某家第三方支付或企業的對公賬戶，風險會小一些；如果是P2P公司的某個工作人員直接個人轉賬，顯然風險會大一些。

      第二，你的錢是不是準確投向某個項目。如果P2P平臺讓你把錢交給他，讓你只管幾個月之后拿收益，這樣看似不用為搶項目操心了，但是其中有“資金池”搞鬼的風險也就更大了。

      總而言之，盡管金融這行也要看道德和職業操守，但歸根到底是依靠“他律”，“自律”是靠不住的。假設人性本惡的制度永遠會有漏洞，但我寧可相信有漏洞的制度，也絕不相信有道德的商人。