國泰君安證券12月3日宣布，近日已獲國家外匯管理局批復，取得結售匯業(yè)務經營資格，成為首家可以從事即期結售匯業(yè)務和人民幣與外匯衍生產品業(yè)務的券商。
市場預期，[新加坡注冊公司]國家外管局下一步將允許更多非銀機構進入銀行間外匯市場，包括券商、保險、信托、貨幣經紀公司等。“外匯交易員的春天來了，”有銀行業(yè)交易人士笑稱。
券商似乎是行動最快的。騰訊財經注意到，除了國泰君安，海通證券也已開始招聘外匯交易員。外匯業(yè)務牌照為國內券商打造現(xiàn)代投行資本中介業(yè)務、豐富跨境金融服務打開了想象空間。
更重要的是，非銀行金融市場 參與銀行間外匯交易可以引入更多的市場博弈，推動中國的外匯市場定價進一步市場化。中國外匯投資研究院院長譚雅玲曾表示，允許符合條件的非銀行金融機構進入外匯市場，一方面可以擴大市場的參與主體，同時也為這些非銀行金融機構拓寬投資渠道和多元化自身投資組合創(chuàng)造了條件；人民幣均衡匯率的形成需要相應的金融機構和企業(yè)的參與。
華東某商業(yè)銀行外匯交易主管解釋，券商獲得結售匯資格、從事相關衍生產品業(yè)務，意味著可以像銀行一樣進入銀行間市場做交易，“對于銀行來說，國泰君安不是一般客戶、而是交易對手了，可以用銀行間市場價格（買賣外匯），走銀行間市場交易流程。”
他認為，從證券公司現(xiàn)有業(yè)務分析，最大的匯兌結算需求應該源于QDII（合格境內機構投資者）的交易業(yè)務，這些機構需要將人民幣換為外幣來參與境外市場交易。
知情人士向騰訊財經透露，國泰君安新組建的外匯交易團隊隸屬于固定收益部。招聘籌備工作早已開始，被挖角的對象就是商業(yè)銀行的外匯交易員，“四大行的都有”。
騰訊財經注意到，海通證券固定收益部近期也在第三方平臺上發(fā)布了大宗商品及外匯交易員招聘信息，具體工作職責為“大宗商品及外匯交易”、“搭建交易系統(tǒng)”和“設計相關產品”。
1994年，人民幣官方匯率與外匯調劑價格正式并軌，銀行間外匯市場也隨之誕生。20多年來，這一市場主要服務于以銀行為主的機構平補結售匯頭寸以及相關的投資交易、風險管理。目前中國的銀行間外匯市場基本為銀行類機構壟斷，以人民幣外匯即期交易為例，截至12月4日，中國外匯交易中心登記會員共448家，主要是國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、外資銀行、企業(yè)財務公司。
2005年8月，中國人民銀行曾發(fā)布《關于加快發(fā)展外匯市場有關問題的通知》，允許符合條件的非銀行金融機構可以向外匯交易中心進入銀行間即期外匯市場交易，但前提之一是獲得外管局的外匯業(yè)務經營資格和結售匯業(yè)務經營資格。
據媒體報道，今年9月，國家外管局下發(fā)了《關于調整金融機構進入銀行間外匯市場有關管理政策的通知（征求意見稿）》，銀行間外匯市場的參與主體將會擴大至券商、保險、信托等非銀行金融機構，還包括貨幣經紀公司。
上述交易人士認為，[注冊新西蘭公司]券商的外匯業(yè)務預計難以與商業(yè)銀行抗衡，但非銀機構的加入對豐富銀行間外匯市場的投資人類型、助長市場體量、增進交易活躍度會是一件好事。
對標國際投行，打造FICC產業(yè)鏈——Fix Income（固定收益）、Currency（貨幣）、Commodity（商品）是不少中資券商的夢想。不過除了固定收益證券的交易、承銷、利率衍生品等業(yè)務，證券公司在外匯、大宗商品業(yè)務上受制于資格準入，發(fā)展空間受限。
在海外，F(xiàn)ICC業(yè)務屬于現(xiàn)代投行資本中介業(yè)務的范疇，包括代理買賣交易業(yè)務（包括場內和場外交易），做市業(yè)務，以及為滿足客戶風險控制、投資等需求創(chuàng)設相關的金融產品。以高盛為例，2012年其FICC業(yè)務收入占機構客戶業(yè)務收入的比重達到55%。
根據外管局《非銀行金融機構經營外匯業(yè)務范圍》，國內證券公司不能在國際外匯市場上進行自營或者代客外匯買賣，而且國內外匯業(yè)務的參與主體都需要許可。已經獲得國家外匯管理局批準、具有外匯經營資格的證券公司有近100家，絕大多數都是外幣有價證券（B股）經紀、承銷業(yè)務，另有部分券商獲得QDII業(yè)務資格。
行業(yè)對外匯、大宗商品業(yè)務準入的開放呼聲已久。2012年7月，證監(jiān)會下發(fā)的《關于推進證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施（征求意見稿）》曾提出，允許具備條件的證券公司依法投資金融期貨、商品期貨及其他非證券類金融產品。
2013年6月，第一創(chuàng)業(yè)證券總裁錢龍海曾撰文呼吁允許券商從事外匯、商品業(yè)務。他指出，從一個完整的市場體系看，固定收益的債券或其衍生品、外匯和商品具有非常大的相關性，在國際市場上的債務工具除與利率相關外，本身就隱含著匯率風險，商品本身就是對沖通貨膨脹和利率風險的主要工具，因此固定收益的債券或其衍生品、外匯和商品因其業(yè)務領域的高度相關性而構成了一個完整的產業(yè)鏈，成為投資銀行一個重要的業(yè)務單元，”他指出。
2014年初的全國人大會議期間，證監(jiān)會機構部巡視員歐陽昌瓊就建議外匯管理部門研究在外匯市場上便利券商從事外匯產品的經紀業(yè)務。“從證券公司業(yè)務范圍方面考慮，證券法規(guī)定證券公司業(yè)務就有幾項，其中，股票、債券、期貨、外匯，都是證券公司業(yè)務范圍內最基本的產品，但由于我國在外匯管制方面有些規(guī)定，在外匯市場的相關業(yè)務還不容易開展，”他表示。
國泰君安證券相關人士稱，[新西蘭公司注冊]在獲批結售匯業(yè)務資格后，公司將進一步發(fā)揮綜合金融服務優(yōu)勢，為客戶在跨境投融資業(yè)務方面提供更為高效、便捷的外匯交易服務，并依托外匯業(yè)務在固定收益、大宗商品、股權等資產類別和經紀業(yè)務、做市交易、資產管理等業(yè)務領域進行產品創(chuàng)新，以滿足機構、企業(yè)和個人客戶的交易投資需求。
