3月13日，平安銀行發(fā)布年報(bào)顯示，公司資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)2.19萬億，凈利潤198.02億元。不僅如此，在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，平安銀行存款增加3162億元，增幅25.98%，增量為2013年全年增量的1.6倍。穩(wěn)居股份制銀行第三梯隊(duì)之首的平安銀行，正依靠著平安的集團(tuán)化優(yōu)勢沖刺第二梯隊(duì)。

“現(xiàn)在我們輪胎已經(jīng)換上了，[新西蘭公司注冊]已經(jīng)走在轉(zhuǎn)型路上。”平安銀行行長邵平在業(yè)績發(fā)布會上如是說。但是，轉(zhuǎn)型之路并不平坦，在為平安銀行業(yè)績點(diǎn)贊的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量成為平安銀行業(yè)績最大的隱患。

高華證券認(rèn)為，平安銀行“不良貸款差于預(yù)期”；興業(yè)證券認(rèn)為“資產(chǎn)質(zhì)量下降，撥備計(jì)提加速，資本補(bǔ)充進(jìn)度不達(dá)預(yù)期”是其未來的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，光大證券提醒“注意其資產(chǎn)質(zhì)量超預(yù)期下滑的風(fēng)險(xiǎn)”。在幾乎所有的券商報(bào)告中，都對平安銀行資產(chǎn)質(zhì)量做了風(fēng)險(xiǎn)提示。

竭力擠進(jìn)第二梯隊(duì)

平安銀行雖然凈利增速高，但從規(guī)模及凈利看與第一梯隊(duì)股份銀行仍有不小差距。

2014年一季度，平安銀行總資產(chǎn)規(guī)模首次突破2萬億元關(guān)口，年末已增至2.19萬億元，同比增15.6%。平安銀行正在竭力擠進(jìn)第二梯隊(duì)。

凈利潤198.02億元，同比增長30.01%，比2013年的13.64%還要快。此前已有浦發(fā)、招行、中信、民生、興業(yè)、寧波6家銀行公布了業(yè)績快報(bào)，凈利潤增速均較2013年有所下降，民生、招行、中信凈利潤增速跌入個位數(shù)。

收購深發(fā)展并更名為平安銀行，馬明哲對平安集團(tuán)的這顆銀行棋子期望頗高。2013年初，平安銀行提出了“三步走”的銀行未來發(fā)展戰(zhàn)略：未來3至5年進(jìn)入股份制銀行第二梯隊(duì)；5至8年進(jìn)入股份制銀行第一梯隊(duì)；8至10年后成為以零售業(yè)務(wù)為主的商業(yè)銀行。

若要達(dá)成這樣的目標(biāo)，則意味著平安銀行需要趕上那些同樣信奉差異化經(jīng)營的商業(yè)銀行，包括招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等。但比較招行、浦發(fā)、興業(yè)、民生、中信5家發(fā)布業(yè)績快報(bào)的股份制銀行，平安銀行差距不小。5家股份制銀行總資產(chǎn)規(guī)模均超過4萬億元，凈利潤均在400億元以上。股份制銀行老大招商銀行的凈利潤為599億元，是平安銀行的2.8倍。

2014年，平安銀行加緊網(wǎng)點(diǎn)布局。2012年剛整合的時(shí)候，平安銀行的家底是28家分行，400多家網(wǎng)點(diǎn)，集中在長三角珠三角和環(huán)渤海地區(qū)，而2014年這個數(shù)據(jù)已經(jīng)變成了分行43家，各類網(wǎng)點(diǎn)747家，幾近翻番。按理這個速度已經(jīng)很快，但相對于3-5年進(jìn)入股份制軍團(tuán)第二梯隊(duì)，5-8年進(jìn)入第一梯隊(duì)的遠(yuǎn)景規(guī)劃來說，步子還是有點(diǎn)慢。招商銀行在2014年上半年，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)已經(jīng)突破1000家。

一位銀行人士表示，無論互聯(lián)網(wǎng)金融鬧得如何響亮，對于傳統(tǒng)銀行來說，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量始終是發(fā)展壯大的基石，利用網(wǎng)點(diǎn)構(gòu)筑的銀行與客戶直面交流的平臺才是傳統(tǒng)銀行不敗于阿里巴巴、騰訊的底牌。

交叉銷售顯效果

倚靠平安集團(tuán)進(jìn)行交叉銷售，讓其有望成為2014年唯一一家凈利30%以上增長的銀行。

“如果把平安集團(tuán)8000多萬保險(xiǎn)、信托客戶遷徙到銀行來，再把平安銀行2000多萬客戶遷徙到保險(xiǎn)等其他領(lǐng)域，這其間就有整合上億客戶的市場空間。”這是邵平的算盤，也是馬明哲所一直宣揚(yáng)的交叉銷售、集團(tuán)優(yōu)勢。

2013年，平安銀行花了1年的時(shí)間來完成內(nèi)部整合，平安銀行此次將調(diào)整總行一級部門，由原來的79個減至52個。目前組織架構(gòu)調(diào)整已經(jīng)完成，正如邵平所說，輪胎已換上。

對于客戶來說，綜合平臺帶來更多的便利，現(xiàn)在只需有一個賬號、一個密碼（平安一賬通），便能登錄管理在平安購買的各類金融產(chǎn)品（銀行基金信托保險(xiǎn)等）。如果客戶在平安上購買了車險(xiǎn)，平安銷售人員可以再向其銷售一張平安銀行車主信用卡。

這種集團(tuán)優(yōu)勢在2014年盡顯。在信用卡新增發(fā)卡中，交叉銷售渠道獲客占新增卡量的比例約40%，平安銀行橙E網(wǎng)2014年貢獻(xiàn)新增日均存款的48%，貢獻(xiàn)總收入的10%，全年集團(tuán)遷徙平臺貢獻(xiàn)新增客戶達(dá)到72%。

在邵平看來，綜合金融是平安銀行的最大優(yōu)勢，[注冊塞舌爾公司]也是其不可復(fù)制的獨(dú)有優(yōu)勢。國內(nèi)沒有哪家商業(yè)銀行像平安銀行可以倚靠一個擁有金融全牌照的大型綜合金控集團(tuán)。中金的研究報(bào)告指出，平安銀行2014年的業(yè)績驗(yàn)證了其業(yè)務(wù)模式的獨(dú)創(chuàng)性和盈利性，有望成為2014年唯一一家利潤30%以上增長的銀行。

“不良”雙升

2014年平安銀行“不良”雙升，新增不良全部來自零售貸款，信用卡應(yīng)收賬款不良率2014年末高達(dá)2.77%。

向零售銀行轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略帶動平安銀行凈息差持續(xù)提升，2014年達(dá)2.57%，在降息周期下可以算是逆市提升。但零售業(yè)務(wù)同時(shí)伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，這已經(jīng)體現(xiàn)在不良率上。

2014年平安銀行“不良”雙升：不良貸款余額105億元，同比增39.3%；不良率1.02%，升0.13個百分點(diǎn)，零售業(yè)務(wù)的不良尤為明顯。信用卡應(yīng)收賬款的不良率，在2014年末高達(dá)2.77%，同比驟升1.19個百分點(diǎn)。

光大證券銀行業(yè)分析師王劍的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從來源上看，平安銀行2014年新增不良全部來自零售貸款（增量占比101%），其中信用卡、經(jīng)營貸又分別占全部不良增量的51%、39%。

事實(shí)上，平安銀行的零售業(yè)務(wù)早期并不見佳，2013年邀來原在廣發(fā)銀行分管零售的副行長蔡麗鳳，2014年啟動零售大事業(yè)部制改革，發(fā)力零售領(lǐng)域。

蔡麗鳳解釋道，信用卡應(yīng)收賬款不良較為突出，一部分是因?yàn)槭艿酵鈬��?jīng)濟(jì)影響，另一部分是因?yàn)槠桨层y行調(diào)整了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將以前沒有收益的資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)到循環(huán)貸款。

對于一家未來要以零售業(yè)務(wù)立行的銀行來說，零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡也成為能走多遠(yuǎn)的關(guān)鍵。“關(guān)注其零售業(yè)務(wù)在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，注意其資產(chǎn)質(zhì)量超預(yù)期下滑的風(fēng)險(xiǎn)。”王劍認(rèn)為。

“隱患”類貸款激增

平安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量是投資者最為擔(dān)心的問題，高華證券認(rèn)為其不良貸款壓力或?qū)⒊掷m(xù)。

分析認(rèn)為，平安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量還隱藏較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2014年末平安銀行“關(guān)注”類貸款369億元，而2013年為180億元，整整翻了一倍。根據(jù)銀監(jiān)會的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》，銀行將信貸資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類，其中后三類貸款被視為不良貸款，“關(guān)注”類則是處于“不良”和正常貸款之間的灰色地帶。

一位銀行人士表示，近幾年由于各家銀行的不良反彈較快，不少銀行為了讓數(shù)據(jù)“好看”一些，把部分存在隱患的貸款放入了關(guān)注類以減緩“不良”爆發(fā)的速度，而隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)下行，這部分貸款大部分將變?yōu)椴涣假J款。

平安銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也是投資者最為擔(dān)心的問題。高華證券認(rèn)為，平安銀行“不良貸款差于預(yù)期”，新增逾期貸款壓力似乎有所減輕，但逾期貸款占比仍然相對較高，表明不良貸款壓力或?qū)⒊掷m(xù)。瑞銀證券稱，受到歷史鋼貿(mào)問題、中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)之后暴露的影響，當(dāng)前公司不良生成率仍維持高位，預(yù)計(jì)伴隨多次降息效果逐漸顯現(xiàn)，其資產(chǎn)質(zhì)量壓力有望逐步緩解。興業(yè)證券認(rèn)為“資產(chǎn)質(zhì)量下降，撥備計(jì)提加速，資本補(bǔ)充進(jìn)度不達(dá)預(yù)期”是其未來的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

但邵平對資產(chǎn)質(zhì)量較為樂觀。[薩摩亞公司注冊]他在業(yè)績發(fā)布會上說，平安銀行資產(chǎn)質(zhì)量最困難的時(shí)期已經(jīng)過去，原來以鋼貿(mào)、小企業(yè)為首的一片重災(zāi)區(qū)，惡化勢頭已經(jīng)得到遏制，不良已經(jīng)開始下降；其他主要的不良和逾期貸款源于存量部分，過往的業(yè)務(wù)中部分基礎(chǔ)薄弱的客戶在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期資金面出現(xiàn)變化，這是正常情況。但中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整尚未完成，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量在未來一段時(shí)期仍會承壓。