頗具爭議的網貸行業，在這個夏天感覺到了陣陣“寒意”——最嚴格的監管要來了。7月18日，央行等十部委聯合發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱互聯網金融指導意見）；7月31日，央行發布了《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱第三方支付征求意見稿）。

接連出臺的兩個文件，都直指網貸行業的命脈——資金存管。

特別是第三方支付征求意見稿，規定第三方支付機構不得為金融機構，以及從事信貸、融資、理財、擔保、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。這意味著此前第三方支付爭搶的P2P資金托管業務或被禁止。

最近，很多P2P平臺的負責人坐不住了，紛紛聯系銀行求合作。

不過，由于P2P行業存在較大風險，P2P資金要進銀行，并不那么容易。同時，面對互聯網金融行業萬億元市場的誘惑，銀行也在艱難抉擇。

現狀

近八成P2P平臺的資金未托管

據網貸數據顯示，在可統計的網貸平臺中，在用戶資金托管、風險準備金托管方面，有具體托管機構（包括銀行和第三方支付機構）的網貸平臺數量為386家，無托管機構的數量則高達1465家，這意味著目前國內近80%的網貸平臺沒有資金托管方。

盈燦咨詢高級研究員張葉霞表示，目前P2P網貸平臺主要選擇第三方支付公司進行用戶資金的托管，其中匯付天下的市場份額最大。截至目前，匯付天下P2P賬戶系統托管的平臺數量已達700多家。此外，易寶支付、匯潮支付、雙乾支付、國付寶、寶付、聯動優勢等第三方支付公司也都開發了相應的P2P資金托管系統來對接這項業務。

張葉霞還表示，目前商業銀行和P2P網貸平臺資金托管的合作，絕大部分還只在平臺風險準備金的托管上。而且，與銀行合作的P2P平臺數量遠低于與第三方支付合作的平臺數量。

部分平臺采用了“假托管”

有知情人士透露，雖然現在有些平臺宣稱資金托管在銀行，但是大部分是“假托管”，他們與銀行的合作只是存款業務，并不是真正意義上的托管。

不過，采訪中記者了解到，很多網貸平臺在資金托管方面，首選的是銀行，但都因為托管不了，沒有辦法才去選擇第三方支付機構的。

“銀子鋪”的CEO吳松平告訴記者，他開始做“銀子鋪”的時候，也是想把資金托管到銀行的，談了好幾個銀行，都沒有談下來，好幾家銀行都說只做有國資背景的平臺。

P2P平臺“地標金融”的總裁劉俠風在接受新華社記者采訪時表示，目前他們選擇第三方支付公司作為資金托管方，成本主要是充值手續費、提現手續費和一次性的托管費。他們正在與銀行商談P2P資金托管事宜。

在費用方面，銀行的收費可能稍高，多出的部分將占新增托管資金的千分之一到千分之二。“多出的成本，對于成熟的P2P平臺來說可以接受。”劉俠風說。

但對于新成立的或規模較小的P2P平臺而言，銀行托管資金的成本負擔較重。對于運營欠規范的平臺而言，風控成本也會增加，因為銀行在對接P2P時，對平臺的風控要求較高。

“之前，很多銀行對平臺方的資源、體量都會有比較大的限制。比如注冊資金需要5000萬元、要有2000萬元的存款，要有國資背景或者有知名投資方（上市公司）背景等。我從去年夏天就已經和銀行討論過在他們那里做資金托管的事情，但是經過這么長時間，仍然沒有太多進展。有的銀行雖然宣稱已經在做托管了，但是并沒有對所有P2P公司放開。”有業內人士透露。

平臺方

“我們很著急，想早日把資金存管到銀行”

7月31日第三方支付征求意見稿發布后，浙金網CEO高航在他的朋友圈里發起了一個小調查：“國內哪家平臺已經切換到銀行托管了？托管在哪家銀行？”

調查發起后，高航發現，圈子里那些朋友的網貸平臺都還沒有完全切換到銀行托管，但大家都對此事很關注。“指導意見出臺了，從之前的互聯網金融指導意見和最近的征求意見稿可以看出，未來P2P的資金或許只能存放在銀行。所以，我們現在也都很著急，希望這個事情（把資金存放到銀行）能夠早日落實。”

高航告訴記者，他關注這件事已經很長時間了，與銀行也談了半年時間。

他說，2014年12月初浙金網正式上線運營時，他就想把資金托管到銀行，也與杭州多家銀行打過交道，但最后銀行都因為擔心聲譽風險而令合作擱淺，最后，他只能把資金托管在第三方支付機構。

“其實銀行也早就想做這一塊的業務，特別是城商行。但是，苦于沒有落地的政策，而且技術也跟不上，他們沒有系統來做這個事情。銀行原有的系統做不了網貸資金的存管，雖然他們也有第三方存管系統，但那主要是針對證券公司的，不適合互聯網金融。”

互聯網金融指導意見出臺后，銀行方面有所松動。高航就接到很多銀行打來的想要合作的電話，“但是，具體如何操作，銀行方面現在還沒有一個章程。”

高航說，他們已與杭州本地幾家銀行的業務部門做了溝通，“各種條件都過了，現在就等他們總行的政策出來。”只要有政策，他們的資金就能“搬家”到銀行。

這幾天，他還與沈陽的相關銀行進行了洽談，已經談得差不多了。

一些P2P平臺加班加點準備材料

采訪中，記者了解到，在互聯網金融指導意見出臺后，很多P2P平臺都舍棄了第三方支付公司，積極尋求銀行存管之路。民生銀行的相關負責人告訴記者，最近這段時間，他們接到很多P2P平臺的電話，要談合作。

一些P2P平臺負責人告訴記者，這次征求意見對第三方支付作出了很多限制，很多內容都與網貸平臺息息相關，如果意見落地，他們的資金托管卻沒有及時切換到銀行，很可能成為那條被殃及的“池魚”。

某P2P平臺的一位高管表示：“史上最強監管來臨，我們現在坐都坐不住了，希望快點把資金托管到銀行。周末加班加點準備材料，我們把能聯系的銀行都問了個遍。”

不過，也有業內人士表示，按照目前的指導意見，離網貸資金真正實現銀行托管，還有一定距離。系統切換、利息結算、交易確認、銀行與銀行之間的切換等等，都還有待解決。“我覺得至少得三五個月之后，銀行那邊才能真正實現資金存管吧。”

銀行

很看好網貸這塊“蛋糕”，但擔心聲譽受損

另一邊，不少商業銀行也已開始行動，希望與P2P平臺開展合作。例如，“邦幫堂”將于近期對電子賬戶系統實現優化升級，民生銀行將承接該平臺的“資金存管”業務；“愛錢幫”與徽商銀行旗下的直銷美國公司年審報稅銀行“徽常有財”達成了全面戰略合作，并在行業內首創了“銀行資金存管+余額理財”模式。

采訪中，記者了解到，中信銀行、民生銀行、廣發銀行、平安銀行等多家商業銀行早已著手尋覓、篩選P2P平臺客戶，謀求合作，但此前因為監管政策缺失，達成的合作寥寥無幾。

杭州某商業銀行業務部經理張先生告訴記者，從銀行收益和風險來看，P2P資金托管業務在銀行業內的爭議頗大。“目前P2P平臺還是魚龍混雜，針對P2P行業的監管細則還沒有落地，未來有很大的不確定性。如果合作的P2P平臺出現‘跑路’情況，會對銀行（聲譽、資金）造成影響。”

不過，張先生表示，從長遠來看，這是塊“大蛋糕”。“不是說收取資金存管的費用，而是它們賬戶上的沉淀資金。照目前的情況來看，這個行業‘蛋糕’可能會達到幾十億元甚至上百億元。如果說前兩年我們對P2P只看到風險，那么這兩年我們也看到了其中的利好。監管出臺后，網貸行業結束野蠻生長，好的平臺一定會帶來巨大的財富效應。”

“很多銀行都看中了這塊‘蛋糕’，但由于其中的風險問題，有點覺得‘無法下口’。P2P平臺一旦與銀行開展資金托管合作，就會得到銀行隱性的信譽背書，所以大部分銀行都會很謹慎。”張先生說，很多P2P的資金規模并不大，也就在千萬元級別。這類P2P的資金存管利潤不多，與風險完全不對等，所以銀行會更傾向于規模化的平臺，巨型規模的P2P及國有背景的P2P平臺會比較受歡迎。

銀行的技術系統也將面臨挑戰

張先生告訴記者，對于目前很多準備“吃蛋糕”的銀行來說，技術系統不匹配也是個很糾結的問題。“銀行系統要求嚴格，針對P2P平臺進行個性化改造難度較大，很多銀行系統對接都還處于開發階段，要切換還得需要時間。”

“通常來說，銀行托管部的系統交易都相對數額較大，筆數并不多。而P2P的交易則面臨額度小、分散等特點，給托管業務帶來了很大的改變。我們之前也想過開發一套新系統，但做了一半，擱淺了。”

張先生說，“現在我們的想法是與第三方支付方合作進行資金托管，第三方支付出技術和系統，銀行出資質，平臺投資人、借款人賬戶開在銀行。已經有這樣的模式出現了，也有第三方支付在與我們談了。”

張葉霞認為，互聯網金融指導意見的出臺對銀行來說是政策紅利，明確得到監管層對于資金存管業務的支持，并且由于是“存管”而不是“托管”，也降低了銀行承擔的風險，讓銀行更有動力來發展這項業務。

此外，隨著銀行逐漸介入P2P平臺的資金存管環節，小規模P2P平臺的成本承受力將受到挑戰，資信不達標的平臺也將被篩除在外，部分平臺將逐漸被淘汰，P2P行業將面臨一注冊中國商標個清理過程。