信托公司之秘史——產(chǎn)品收益榜

北京信托集合收益19.8%最牛，昆侖證券類虧32%最慘

近年的投資市場，[BVI公司注冊說明書]股市表現(xiàn)不佳，銀行系理財產(chǎn)品收益較低，富人的大量資金越發(fā)傾向于投資信托理財市場。

信托產(chǎn)品的規(guī)模和收益體現(xiàn)著信托公司管理資產(chǎn)的能力，過去的一年，哪些信托公司讓投資者大賺一筆？又有哪些公司讓投資者輸?shù)靡凰浚?/SPAN>

北京信托集合產(chǎn)品加權(quán)平均年收益率19.81%

在 2011年已清算的信托產(chǎn)品中，集合產(chǎn)品項(xiàng)目個數(shù)最多的是外貿(mào)信托，該信托公司結(jié)束了473個集合信托產(chǎn)品，涉及資金532.2億元，不過加權(quán)平均年收益率僅為3.95%。其次為中融信托和粵財信托，去年分別結(jié)束了197個和159個集合信托產(chǎn)品，資金量分別為317.6億元和238.9億元。

中信信托雖在項(xiàng)目個數(shù)上沒太大的優(yōu)勢，僅有55個集合項(xiàng)目，但470.9億元的清算資金也足以讓其他信托公司望而卻步。這主要在于中信信托單個項(xiàng)目的資金規(guī)模較大，遠(yuǎn)高于其他信托公司。

當(dāng)然，在已清算的集合信托產(chǎn)品中，不乏項(xiàng)目個數(shù)與實(shí)收金額不匹配的情況。如長安信托，項(xiàng)目個數(shù)62個，實(shí)收金額僅有44.14億。當(dāng)然，加權(quán)平均年收益率與項(xiàng)目個數(shù)、實(shí)收金額也不成比例。加權(quán)平均年收益率最高的為英大信托，它僅有一個信托項(xiàng)目，資金規(guī)模僅有247.5萬元，但收益率高達(dá)144.92%。多數(shù)信托公司在集合信托產(chǎn)品的收益率不足10%，有的甚至跌破零點(diǎn)。如國民信托，僅有一個項(xiàng)目但收益率為-4.6%，陜西信托有15個項(xiàng)目，加權(quán)平均收益率為 -3.76%，昆侖信托有9個項(xiàng)目，加權(quán)平均收益率為-2.93%。另外，華鑫信托和山西信托也未達(dá)到正數(shù)，分別為-1.35%、-0.75%。

當(dāng)然，也不乏實(shí)力雄厚者。如中信信托，55個項(xiàng)目，470.9億元的實(shí)收金額，卻達(dá)到了11.22%的加權(quán)平均年收益率。北京信托，17個項(xiàng)目，將近16億元的托管金額，卻也達(dá)到了19.81%。

在去年清算的單一信托產(chǎn)品中，超過200個項(xiàng)目的信托公司共有5家，其中粵財信托囊括最多，共有546個項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了5.34%的加權(quán)平均年收益率。其余四家分別為山東信托265個，長安信托233個，中融信托213個，北方信托209個。但取得收益率最高的則為12.05%的甘肅信托，其次為11.24% 的安信信托。當(dāng)然也有虧損的產(chǎn)品和公司，如國民信托只有一個單一項(xiàng)目，收益率為-0.02%。

昆侖信托股權(quán)投資類產(chǎn)品獲得404.57%收益，國民信托虧損

比較信托公司2011年已經(jīng)清算的同類項(xiàng)目收益水平，理財周報記者發(fā)現(xiàn)，股權(quán)投資類的信托產(chǎn)品收益率普遍偏高，融資類的產(chǎn)品收益率差別不太明顯，而證券投資類的產(chǎn)品收益率則相差很大。

在主動管理型信托產(chǎn)品項(xiàng)下，股權(quán)投資類信托產(chǎn)品收益率最高的為昆侖信托發(fā)起的信托產(chǎn)品，該公司去年清算的2款股權(quán)投資類信托產(chǎn)品，但取得了404.57%的高收益，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于業(yè)內(nèi)其他產(chǎn)品的收益，不過其涉及的資金規(guī)模僅有51.8萬元；平安信托去年結(jié)算的3個股權(quán)投資信托項(xiàng)目，資金規(guī)模2.41億元，其加權(quán)平均年收益率也達(dá)到了75.04%；在主動管理型股權(quán)投資類信托產(chǎn)品中，收益率居前的還有北京信托、國聯(lián)信托以及甘肅信托，但是涉及的資金規(guī)模都較小。當(dāng)然，也有不少信托公司在這類信托產(chǎn)品中表現(xiàn)不佳的，如中誠信托，去年清算了18個主動管理型股權(quán)投資項(xiàng)目，加權(quán)平均收益率僅為2.99%，百瑞信托、重慶信托、湖南信托等公司表現(xiàn)也不理想。超過一半的公司在該類產(chǎn)品中取得了超過10%的收益率，整體高于證券投資類和融資類等信托產(chǎn)品的收益。

在被動管理型的股權(quán)投資信托產(chǎn)品中，表現(xiàn)最佳的是華寶信托的2個項(xiàng)目，加權(quán)平均年收益率達(dá)到了99.53%；此外，北京信托和新華信托的項(xiàng)目也都獲得了超過10%的年收益率。國民信托則在這類信托產(chǎn)品中折翼，去年清算的1款信托產(chǎn)品到期虧損了0.02%。

昆侖信托證券投資虧損32.2%，江西信托錄得了29.77%的收益

在證券投資類產(chǎn)品中，有9家信托公司的產(chǎn)品的收益率跌破零，呈現(xiàn)負(fù)值，這在主動管理型信托資產(chǎn)的其他類產(chǎn)品中是幾乎不存在的。證券投資類產(chǎn)品中，尤其以昆侖信托的表現(xiàn)最為跌鏡，2個項(xiàng)目3.9億元的管理資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了-32.2%的加權(quán)平均收益率，但是昆侖信托卻從中獲得了2.04%的信托報酬，投資人和信托公司的收益嚴(yán)重失衡，陜西信托有7個項(xiàng)目8.7億元的受托資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)了-9.62%的加權(quán)平均年收益率，當(dāng)然，收益率低的產(chǎn)品不僅常涌現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模偏小的公司，就連中融信托這樣的大型信托公司，也不能幸免。該公司去年拿下主動管理型證券投資類項(xiàng)目63個，但最終卻以-9.58%的加權(quán)平均收益率收場。

有雨亦有晴。證券投資類的產(chǎn)品，也不乏取得高收益率的信托產(chǎn)品。如江西信托和北京信托，前者擁有4個項(xiàng)目11.4億的實(shí)收金額，卻實(shí)現(xiàn)了29.77%的收益率，后者創(chuàng)造了6個項(xiàng)目6.3億元的實(shí)收金額，最終實(shí)現(xiàn)了19.55%的最終收益。此外，國聯(lián)信托、華潤信托以及交銀信托的表現(xiàn)都不錯，清算主動管理型信托項(xiàng)目的收益率都超過了10%。

另外，在被動管理型證券投資類信托項(xiàng)目中，北京信托一款規(guī)模僅超過2000萬的信托產(chǎn)品，錄得了186%的高收益。

融資類信托收益率普遍在10%以下，謹(jǐn)防房地產(chǎn)項(xiàng)目

相比而言，融資類的信托產(chǎn)品收益率表現(xiàn)平平，差別并不太大。在主動管理型融資類信托產(chǎn)品中，取得最高收益率的為杭州工商信托，收益率為9.51%，最低的則為湖南信托，收益率也不過4.17%。但每家信托公司接收的項(xiàng)目個數(shù)在行業(yè)中卻是最多的。如外貿(mào)信托接收458個，粵財信托接收230個。

被動管理型信托資產(chǎn)中，融資類的產(chǎn)品占據(jù)了半壁江山。融資項(xiàng)目以量多著稱，平均收益率在5%左右。如粵財信托，425個信托項(xiàng)目，372億元的實(shí)收金額，加權(quán)平均收益率為5.55%是被動管理型信托資產(chǎn)中一般的表現(xiàn)。當(dāng)然也有較高收益率者，如安信信托，13個項(xiàng)目23.5億實(shí)現(xiàn)了11.62%的收益。

業(yè)內(nèi)人士表示，[BVI公司特點(diǎn)及優(yōu)勢]過去兩年大部分類固定收益的信托產(chǎn)品皆為融資類的產(chǎn)品，且都取得了較高收益，嘗到甜頭的資金越來越多，一旦資金額度達(dá)到信托公司募集的最低限度，資金很容易就被吸引過來。但融資類信托大多為房地產(chǎn)信托，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險不可小覷。

“很多信托公司會把房地產(chǎn)信托包裝成其他類型的信托產(chǎn)品，投資者在購買前，需要詢問理財人員相關(guān)的資金流向，選擇質(zhì)押率低、質(zhì)押的股權(quán)資質(zhì)好的信托產(chǎn)品購買。”上述人士提醒。